馬已經(jīng)服！資本家JACK馬和人民富豪的對(duì)決

文|壞土豆

公衆号|一個壞土豆(iamhtd)

第一部分：最生動大白話拆解美國(guó)次貸危機，讀懂杠杆的秘密，了解次貸危機的根源是什麼(me)；

第二部分：馬雲是好(hǎo)人還(hái)是壞人？讀懂了資本的秘密，你就知道(dào)馬雲并不僅是一個人，道(dào)德是人的屬性而不是階層的屬性；

第三部分：螞蟻金服，人民教師馬雲與資本家JACK馬的天人交戰，人民富豪一直被爆錘，資本家JACK馬高歌猛進(jìn)，螞蟻金服驚天杠杆；

第四部分：人民富豪馬雲終于打敗資本家JACK馬；

馬，已經(jīng)服！

我們上次在「羅斯福總統爲何拒絕了馬雲的福報」中說到，羅斯福總統最終沒(méi)有采納馬雲的建議，推行40小時工作制，擴大就業率，挽救了資本主義危機，成(chéng)功給美國(guó)續命，最終逃出生天。

但，并不是每個美國(guó)總統都(dōu)如羅斯福這(zhè)樣聰明，小布什就不是的。

這(zhè)裡(lǐ)生動解讀下美國(guó)次貸危機的形成(chéng)根源與金融杠杆的秘密，已經(jīng)熟悉的朋友可以直接略過(guò)本部分。

正常的經(jīng)濟是怎麼(me)運行的，湯姆買了一套100萬的房，開(kāi)放商收了錢，然後(hòu)建築公司、設計公司、園林公司都(dōu)賺到了錢，接着下遊的鋼鐵玻璃水泥建材廠一直延伸到最源頭的礦産，一整條産業鏈都(dōu)賺到錢了。

但畢竟，多數人是買不起(qǐ)房的，這(zhè)樣賺錢太慢了，于是，慢慢的美國(guó)開(kāi)始一個新的玩法。

湯姆沒(méi)有100萬，他用10萬付了首付，找銀行貸了90萬，利息60萬；

60萬的利息就是銀行的利潤；

當然，這(zhè)裡(lǐ)有一個前提，就是銀行願意給湯姆房貸，是因爲銀行考核了湯姆的征信，确認湯姆是有工作有收入的，有能(néng)力可以在未來20年償還(hái)150萬欠款。

于是，雖然湯姆沒(méi)有錢，但銀行一樣把錢付給了開(kāi)放商，整個房地産産業鏈都(dōu)運轉了起(qǐ)來。

銀行這(zhè)個時候手裡(lǐ)有個東西，就是湯姆的150萬的欠條；

但是這(zhè)個錢對(duì)銀行來說，是個遠期資金，而不是馬上能(néng)用的現金，要20年才能(néng)把錢收回來。

但是銀行想要現金啊，有了現金就可以做更多的生意，才可以放貸。

因爲如果說銀行本金是1000萬，銀行就隻能(néng)做10個湯姆的生意，接着就沒(méi)錢了，需要等漫長(cháng)的時間後(hòu)資金回籠才能(néng)繼續貸款。

這(zhè)個時候金融公司就找到了銀行，說你那個欠條我買了吧，湯姆不是欠你150萬嗎？我105萬現金買了。

銀行一聽，很好(hǎo)啊，雖然我少賺了45萬，但是一來我收到了現金，二來我不用承擔有可能(néng)收不回來錢的風險，相當于我100萬瞬間賺了5萬，還(hái)有現錢可以用，效率太快了。

于是銀行拿到了105萬的現金，又可以找下一個湯姆賺5萬塊錢了。

金融公司用105萬買到了湯姆的160萬欠條，理論上來說，湯姆每個月還(hái)錢，10-20年的時間，金融公司就可以賺55萬；

但是，這(zhè)顯然不是金融公司的目标，金融公司才不願意等20年！

金融公司將(jiāng)160萬的欠條做了包裝，讓他們成(chéng)爲了一個理财産品，比如叫(jiào)「家園寶」。

這(zhè)個「家園寶」是啥意思呢，就是讓投資人投資110萬買了「家園寶」這(zhè)個理财産品，20年内投資人可以賺50萬。

然後(hòu)金融公司就開(kāi)始賣「家園寶」，想投資的公司或個人都(dōu)過(guò)來把「家園寶」買走了。

于是最終的結果是：

湯姆用10萬買了100萬的房子，要還(hái)90萬的本金和60萬的利息；

銀行快速賺了5萬的現金，資金即刻回籠可以做下一單生意；

開(kāi)放商和房地産供應商都(dōu)收到了錢，房地産正常運作；

金融公司快速賺了5萬現金，本金快速回籠。

最終用戶用110萬買了理财産品，在20年的時間賺50萬；

以上，大家都(dōu)HAPPY，都(dōu)得到了想得到的。

整個經(jīng)濟都(dōu)繁榮了起(qǐ)來。

而經(jīng)濟之所以能(néng)繁榮，是因爲大家認準了兩(liǎng)個基本原則：

一是銀行有嚴格的征信體系，确保湯姆是有能(néng)力還(hái)錢的，不會跑路；

二是如果萬一湯姆還(hái)不上錢，銀行就能(néng)把湯姆的房子賣了，也能(néng)把錢收回來，還(hái)是沒(méi)事(shì)。

基于以上，大家認爲這(zhè)個運作模式天衣無縫，是以小博大的最好(hǎo)方法，湯姆一個人消費，帶動了一群人獲益。

這(zhè)就是杠杆的效應，本來銀行給湯姆貸款了100萬，至少需要5到10年的時間，等湯姆還(hái)錢差不多了，才能(néng)回籠做下一單生意，現在幾乎可以無限放大倍數的不停貸款。

原來5年才可以貸款10次；

現在1年可以貸款500次！

本來相安無事(shì)，但到了2001年，美國(guó)互聯網的泡沫破裂，經(jīng)濟疲軟，而且畢竟能(néng)像湯姆這(zhè)樣的，有固定工作的優質股是少數，大部分美國(guó)人是買不起(qǐ)房子的。

這(zhè)個時候，登哥的飛機剛撞了美國(guó)的大樓，經(jīng)濟更加蕭條了，大量的熱錢離開(kāi)了美國(guó)。

小布什很急，經(jīng)濟搞不好(hǎo)，他的位置就坐不穩。

華爾街也很急，找不到好(hǎo)的投資項目；

于是美聯儲和小布什一商量，首先拼命的放低利息，借錢幾乎不要錢，美國(guó)的金融資本家都(dōu)慌了，可以借到大把的錢，卻沒(méi)有項目賺錢，機會白白丢了，咋辦？

最後(hòu)，大家都(dōu)認爲，房地産是刺激經(jīng)濟的最好(hǎo)方法，于是，在所有人的努力下，一波助攻終于埋下了禍根。

美國(guó)本地的精英數量少，但還(hái)有外地人啊，黑蜀黍，墨西哥人，多的是，美國(guó)至少上億人都(dōu)沒(méi)房子，就讓他們來拉動經(jīng)濟吧。

于是，從21世紀開(kāi)始，美國(guó)全面(miàn)放開(kāi)了貸款買房征信的要求。

你沒(méi)工作？沒(méi)關系，你未來一定能(néng)找到好(hǎo)工作。

你付不起(qǐ)首付，沒(méi)關系，現在零首付買房。

誰給銀行勇氣來給窮人零首付買房的呢，因爲大不了把他們的房子賣了，總不會虧，這(zhè)是個基本邏輯。

于是黑蜀黍0首付買了100萬的房，20年内要給銀行還(hái)160萬；

銀行到手把160萬的欠條150萬賣給了金融公司，繼續給下一個黑蜀黍房貸；

金融公司轉手到150萬的欠條包裝成(chéng)了家園寶，140萬賣給了投資公司；

投資公司100萬買到了140萬的理财産品，準備坐收40萬利息；

大家都(dōu)很開(kāi)心。

你會說，那投資公司不是傻嗎，他們憑啥接盤140萬的理财産品，他們就相信黑蜀黍能(néng)還(hái)得起(qǐ)錢？

是因爲金融公司首先不是傻，他們才不會對(duì)投資公司說：你買的這(zhè)個産品基于黑蜀黍的信用，如果黑蜀黍還(hái)不起(qǐ)錢，你的投資就泡湯了。

金融公司首先找了評估機構，把金融産品的垃圾級C級硬是做成(chéng)了AAA級，而且所有的理财産品都(dōu)是打包的，根本不可能(néng)分誰誰誰的，金融公司唾沫星子橫飛：

你隻要買了我的家園寶，我包你賺錢，妥妥的！

于是，美國(guó)的經(jīng)濟逆勢飛揚，再次創造了經(jīng)濟奇迹。

但是所有的奇迹有兩(liǎng)個前提：

一是黑蜀黍有能(néng)力還(hái)錢；

二是萬一黑蜀黍還(hái)不起(qǐ)錢，銀行也能(néng)把房子給賣了。

遺憾的是，黑蜀黍有了房子，也沒(méi)有變成(chéng)高富帥，果然還(hái)不起(qǐ)錢了。

還(hái)不起(qǐ)錢沒(méi)關系啊，銀行說，把房子賣了就沒(méi)事(shì)了，錢就回來了。

賣房？想得美！

21世紀前，買房的都(dōu)是湯姆這(zhè)樣的有固定工作的白領，21世紀後(hòu)，買房的都(dōu)是黑蜀黍和其它無業遊民，一群人都(dōu)還(hái)不起(qǐ)房貸要賣房，一堆的房子誰買？

于是，一堆黑蜀黍的房子都(dōu)斷供了，銀行手裡(lǐ)攢了一堆房子。

轟！次貸危機爆發(fā)了，美國(guó)經(jīng)濟崩了。

黑蜀黍還(hái)不起(qǐ)錢，貸款買的房子也賣不掉。

銀行、金融公司、投資公司、投資者一順溜全死了。

當然，死的最慘的是買理财産品的最終用戶！

因次級抵押貸款機構破産、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起(qǐ)的風暴2007年8月席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場。

大批的公司破産，市場一片蕭條。

而在此之前，對(duì)這(zhè)種(zhǒng)金融方式的運作，在美國(guó)被稱爲：偉大的創新。

在這(zhè)裡(lǐ)，有個杠杆的破壞效應，銀行本金是1000萬，本來隻能(néng)貸款出去10套房子，最後(hòu)最多是10套房子的破壞，結果現在是1000萬的本金在金融公司和投資公司的助攻下快速回籠，1000萬的本金至少放大了30-100倍，破壞力最終産生了驚人的效果！

這(zhè)就是美國(guó)的次貸危機。

次貸，就是買房因爲信用等級達不到标準，就被定義爲次級信用貸款者，簡稱次級貸款者。

而美國(guó)引發(fā)次貸危機的根本原因是：

第一、你明知道(dào)黑蜀黍還(hái)不起(qǐ)錢，你明知道(dào)黑蜀黍沒(méi)工作，憑啥要給他貸款？

第二、銀行本來隻有1000萬的本金，在金融公司的幫助下，一年貸出去100倍，10個億！

我們總結美國(guó)次貸危機，書面(miàn)點的話就是：

金融業嚴重缺乏監管，引誘沒(méi)有消費能(néng)力的百姓通過(guò)借貸超前消費、入市投機。

一沒(méi)有監管，二是亂貸款。

那次貸危機有沒(méi)有可能(néng)在中國(guó)發(fā)生？

幾乎沒(méi)有可能(néng)，中國(guó)對(duì)金融業的監管，相當嚴格，簡單來說，就是你要貸款，一定要讓銀行能(néng)有充分的理由相信你能(néng)還(hái)錢。

金融體系，有内外雙防火牆。

比如對(duì)外，我原來談到的美國(guó)依靠金融手段洗劫東南亞，在中國(guó)不可能(néng)發(fā)生，因爲有自己的外彙監管。

但是馬雲不這(zhè)麼(me)想，馬雲在外灘說：

創新一定要付出代價，我們這(zhè)代人必須有所擔當。

金融的本質是信用管理，我們必須改掉金融的當鋪思想，依靠信用體系。

抵押的當鋪思想，是不可能(néng)支持未來30年世界發(fā)展對(duì)金融的需求的。我們必須用借助今天的技術能(néng)力，用大數據爲基礎的信用體系來取代當鋪思想，這(zhè)個信用體系不是建立在IT基礎上，不是建立在熟人社會的基礎上，必須是建立在大數據的基礎上，才能(néng)真正讓信用等于财富。

今天這(zhè)個不許那個不許的文件太多了。

......

好(hǎo)了，簡單點說，馬雲說的是啥意思呢。

你銀行那樣搞根本不行，我去貸款，你還(hái)要抵押，還(hái)要看我的資産證明，還(hái)要看我有沒(méi)有工作，你這(zhè)樣搞，經(jīng)濟怎麼(me)搞得好(hǎo)哦。

太慢了，太沒(méi)有活力了。

馬雲說得對(duì)不對(duì)，我剛講了次貸危機，你自己品。

這(zhè)裡(lǐ)我想先說，很多人問：馬雲是好(hǎo)人呢還(hái)是壞人呢。

這(zhè)裡(lǐ)有個基本的前提，就是馬雲不是一個人。

一直有一句話：隻有背叛階級的個人，沒(méi)有背叛利益的階級。

一定要知道(dào)：人有道(dào)德，而資本家是一個階層，階層是沒(méi)有道(dào)德的。

而我們說說的馬雲，是代表了一個階層。

馬雲，掌握了黑魔法，一直以來，有兩(liǎng)個馬雲。

一個是媒體告訴我們的馬雲，是人民富豪，是人民教師，他宵衣旰食，007的幹活，都(dōu)是爲了人民，他悔創阿裡(lǐ)，他後(hòu)悔沒(méi)有多拿時間出來陪伴家人，他的錢屬于所有人；

一個JACK馬，資産階級是他的真實身份，他鼓勵大家996，他用百倍的杠杆將(jiāng)螞蟻金服做大，他們鼓勵超出能(néng)力的消費，他告訴大家聽我的一定有福報。

JACK馬和馬雲從來不是同一個人，什麼(me)是隻有背叛階級的個人，沒(méi)有背叛利益的階級。

比如：

身爲人民富豪的馬雲，支持955，因爲合理正常的工作時間才可以吸引更多的就業崗位，讓經(jīng)濟正常運轉；

所以馬雲在韓國(guó)的時候說：我們應該有更多的時間去陪伴家人。

但是身爲資本家的JACK馬，就必然要追逐利潤，這(zhè)是資本的本性，否則就不是資本了。

所以JACK馬說：996是福報

現在問題來了，同樣開(kāi)一家公司，馬雲的程序員一天工作8個小時，JACK馬因爲鼓吹996，他的程序員一天工作12個小時，請問誰的公司競争力強。

而且JACK馬一旦帶了這(zhè)個頭，整個互聯網行業都(dōu)會鼓勵996甚至997，那人民富豪馬雲憑什麼(me)和資本家JACK馬競争。

所以，被JACK馬逼到牆角，身爲人民富豪的馬雲隻有兩(liǎng)個選擇

第一個選擇馬雲已經(jīng)說過(guò)了：背叛自己的階級，後(hòu)悔創辦阿裡(lǐ)，去做人民教師，不追逐利潤的資本家就已經(jīng)不是資本家了；

第二個選擇是化身JACK馬，爲資本而戰！你敢996，我就敢007，因爲資本逐利，JACK馬沒(méi)有錯。

同樣的，在螞蟻金服，一直以來都(dōu)是人民富豪與資本家的驚天對(duì)決。

美國(guó)次貸危機的根本：

一是銀行用100萬的本金，放了1億的貸款，杠杆無限大；

二是銀行將(jiāng)貸款貸給沒(méi)有還(hái)款能(néng)力的人；

這(zhè)兩(liǎng)點，人民富豪知道(dào)，資本家也知道(dào)。

但是，人民富豪顯然鬥不過(guò)資本家。

人民富豪馬雲說：螞蟻金服是服務于小微企業，幫助小微企業成(chéng)長(cháng)，讓天下沒(méi)有難做的生意。

但是JACK馬卻并沒(méi)有這(zhè)樣操作，螞蟻金服的貸款絕大部分都(dōu)是針對(duì)個人的....

人民富豪馬雲說：我們將(jiāng)至少投入百億人民币，組織保障幫助窮苦人民；

說完這(zhè)句話馬雲就開(kāi)始捐款，對(duì)中國(guó)的慈善事(shì)業做出重大貢獻。

但最終，純潔的人民教師也被資本家JACK馬利用了，JACK馬是把錢給人民了，是幫助人民了，是通過(guò)花呗借給人民....

至于人民有沒(méi)有還(hái)款的能(néng)力，我不知道(dào)現在在讀大學(xué)生一個月的工資是多少，是學(xué)校給大學(xué)生發(fā)薪水嗎？我不知道(dào)他們的薪水和次貸危機中的黑蜀黍，誰的高。

人民富豪馬雲說：做事(shì)情要踏踏實實，腳踏實地。

但是，人民富豪被資本家爆錘，螞蟻金服，杠杆的倍率已經(jīng)超過(guò)了美國(guó)次貸危機的杠杆，30億本金的螞蟻金服，做到了2000多億。

人民富豪被資本家搞的完全沒(méi)有還(hái)手的餘地。

30億怎麼(me)做到的2000多億，黃奇帆說：

「他的30多億，1比2點幾放貸，銀行給了他五六十億貸款，形成(chéng)了90億左右。然後(hòu)他去資本市場上搞ABS的時候，因爲我們常規資本市場發(fā)ABS沒(méi)有規定循環多少遍的約定。常規的一個小金融機構，如果放了10個億貸款，去發(fā)ABS10個億再放出去，可能(néng)要一年，它循環三四次已經(jīng)兩(liǎng)三年過(guò)去了，原來第一輪的資産早就收回了。」

「但是到了互聯網上出現個特征，你隻要有90億資金進(jìn)來，三天就發(fā)光了。發(fā)光又形成(chéng)90億貸款，再去發(fā)個ABS，馬雲90億發(fā)了40次，形成(chéng)了3600億。所以當時還(hái)出現一個争論，央行說這(zhè)個不行，太高，央銀行當然是正确的。發(fā)貸銀行說我沒(méi)錯，我1比2點幾。證監會當時也參與一起(qǐ)研究，發(fā)現螞蟻金服也沒(méi)有違反全世界證券市場發(fā)ABS的規定。因爲從來沒(méi)有說過(guò)發(fā)多少遍，後(hòu)來大家一商量，那就發(fā)5次。」

「所以馬雲現在說的花呗、借呗，都(dōu)是他在重慶的資本，從30多億放大到100多億，再放大到200億，有200億的話銀行貸款一下就形成(chéng)五六百億，五六百億再放個四五遍ABS，就可以形成(chéng)幾千億。」

也就是說螞蟻金服不需要多少本金，猶如在美國(guó)次貸市場金融公司的幫助，通過(guò)互聯網可以快速資金回籠，隻需要少數資金就可以不停的利用杠杆放貸。

那螞蟻金服有多賺錢？

據阿裡(lǐ)巴巴财報披露，按照自然年計算的話，螞蟻金服在2015年、2016年、2017年的稅前利潤分别爲42.54億元、29.06億元、131.90億元。

螞蟻金服爲什麼(me)能(néng)以壓倒性的優勢在發(fā)展速度上遠遠超過(guò)銀行？

因爲銀行被局限了。就像馬雲說的，要穩健，首要的是金融安全，當然不可以亂貸款，當然要監管。

螞蟻金服作爲高科技企業不受金融行業的監管，幾乎是自己一個人一條賽道(dào)。

可資本JACK馬依然認爲監管是阻礙金融創新的枷鎖。

所以，面(miàn)對(duì)金融監管，JACK馬說：我們是高科技企業，我們不需要受到金融業的監管，我們的高科技業務你們不懂；

面(miàn)對(duì)高科技企業，JACK馬說：我們是金融企業，我們的金融業務，你們科技企業不懂......

螞蟻金服的收入相當大部分來源于貸款業務，但將(jiāng)自己包裝成(chéng)高科技企業，目的爲：

一、高科技企業的估值可遠遠高于金融企業；

二、作爲高科技企業，可以不受金融束縛，瘋狂的進(jìn)行杠杆擴張，隻要不翻船，收益大部分都(dōu)是資本家JACK馬的，至于人民富豪馬雲能(néng)不能(néng)將(jiāng)收益用之于民，這(zhè)，就要看人民富豪馬雲和資本家JACK馬的鬥争了。

什麼(me)是螞蟻金服的科技創新？本質上依然是傳統的銀行業務，但隻是從線下到了線上，同時更巧妙的躲避監管。

最後(hòu)，我還(hái)想說的是，小額貸款的危害幾乎大家都(dōu)知道(dào)，不要認爲你不參與，就和我們沒(méi)有關系。

大清沒(méi)有抽鴉片的人，最後(hòu)難道(dào)可以獨善其身？

螞蟻金服瘋狂擴張的資金池必須最後(hòu)要有去處，會用各種(zhǒng)方法來刺激用戶的借貸行爲，最終讓繩索無法承受達摩克利斯劍的重量。

就如同很多人，看到螞蟻金服暫停上市，捶胸頓足，認爲自己沒(méi)有了賺錢的機會。

這(zhè)讓我想起(qǐ)來不久前的金融業務，相關政策三令五申，依然大把的人勇往直前，找到人接盤掙了錢就喜上眉梢，賠了錢砸手裡(lǐ)了就痛罵國(guó)家。

何況，這(zhè)些人天真的認爲一個估值全球最高，遠高于銀行的企業玩火，火會燒不到你身上來？

一旦翻了船，除了資本家JACK馬能(néng)早早的抽身逃脫，人民富豪馬雲會和大家一樣，都(dōu).....

最終，面(miàn)對(duì)資本家JACK馬可能(néng)造成(chéng)的巨大風險，人民富豪憤怒了，人民富豪早就說過(guò)，我沒(méi)有錢，我的錢全是社會的！

就在螞蟻金服即將(jiāng)上市的最危險一刻，雖然在人民富豪和資本家的對(duì)決中，馬雲長(cháng)期落于下風，但這(zhè)個時候，國(guó)家相關文件出來了：

一是限制貸款額度，對(duì)自然人的單戶小額貸款餘額不得超過(guò)人民币30萬元，不得超過(guò)其最近3年年均收入的三分之一，該兩(liǎng)項金額中的較低者爲貸款金額最高限額；

這(zhè)就是你别想再亂貸款了.

二是提高小貸公司資金成(chéng)本：在單筆聯合貸款中，經(jīng)營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

這(zhè)就是你别想以一搏百了。

這(zhè)也标志着網貸暴利時代的最終結束。

借助此契機，大量的花呗廣告被撤下，人民富豪馬雲在國(guó)家的幫助下小宇宙終于爆發(fā)，痛毆資本家jack馬，在最後(hòu)一刻宣布螞蟻金服暫停上市，扶大廈于將(jiāng)傾。

現在，安全了......

馬雲，畢竟是人民富豪.....好(hǎo)吧，不管你信不信，反正，我信了.....

我完全相信，在國(guó)家的監管下，在人民富豪參與的努力下，我們的金融秩序一定會越來越健康。

這(zhè)句話是真的大家都(dōu)可以信。

而這(zhè)個時候的資本家JACK馬呢，馬.....已經(jīng)服了。

最後(hòu)，你如果問我，現在到處是馬雲說，怎麼(me)分辨哪句話是人民富豪說的，哪句話是資本家說的呢？

嗯，我的方法是：我也分不出來哪天他代表資本家，哪天他代表人民富豪，所以我一句都(dōu)不信！

雙十一要到了，剁手需謹慎啊！

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